Таврин поборется с Дюминым за Russ Outdoor
Акционерам группы Russ Outdoor в конце 2018 года были озвучены сразу два предложения продать бизнес, рассказали три источника, близкие к акционерам.
Первое предложение, по словам собеседников РБК, исходило от Ивана Таврина, бывшего делового партнёра Алишера Усманова и владельца каналов «Муз ТВ», «Ю», Disney. В ноябре Таврин закрыл сделку по покупке группы Gallery, второго после Russ Outdoor игрока в российской наружной рекламе.
Другим претендентом на Russ Outdoor, как уточняют источники РБК, выступают фактические владельцы ещё одного оператора наружной рекламы — группы «Вера-Олимп». Она является третьим игроком на этом рынке.
По итогам девяти месяцев 2018 года исследовательская компания «Эспар-Аналитик» оценивает возможную выручку Russ Outdoor в 50 городах России в 4,4 млрд руб. (без НДС и без учета дохода от небольших форматов и рекламы на транспорте), Gallery — 2,6 млрд руб., «Веры-Олимпа» — 1,4 млрд руб. Общие доходы владельцев уличных рекламных конструкций в январе—сентябре достигли 25,3 млрд руб. Соответственно, рыночная доля Russ Outdoor составляет 17,4%, Gallery — 10,4%, «Веры-Олимпа» — 5,5%.
В мониторинг «Эспар-Аналитик» в 50 городах попадают, по данным на 30 сентября 2018 года, почти 23 тыс. рекламных поверхностей Russ Outdoor общей площадью 275,1 тыс. кв. м. У Gallery это почти 12 тыс. поверхностей площадью 191,4 тыс. кв. м, у работающей только в Москве «Веры-Олимпа» — 4 тыс. поверхностей площадью 54,9 тыс. кв. м.
Управляющий директор Russ Outdoor Жан-Эммануэль де Витт отказался комментировать «рыночные слухи, связанные с Тавриным и «Верой-Олимпом». РБК направил запрос Ивану Таврину. Управляющий директор «Веры-Олимпа» Дмитрий Дюмин сообщил, что «слышал о переговорах своих партнёров по бизнесу с акционерами Russ Outdoor».
Кому принадлежит Russ Outdoor
У крупнейшего в стране оператора наружной рекламы пять акционеров, следует из последней доступной отчетности по МСФО за 2016 год головной компании Russ Outdoor. 25% принадлежит стратегическому инвестору — французской JCDecaux, мировому лидеру в наружной рекламе. Если в пересчете на доллары выручка Russ Outdoor в 2017 году равнялась $156 млн, то JCDeceaux — $3,9 млрд, указано в презентации последней.
Крупнейшим акционером Russ Outdoor с долей 26,43% является ВТБ. Госбанк является и основным кредитором Russ Outdoor. В 2015 году ВТБ реструктурировал задолженность оператора наружной рекламы — ему была открыта новая кредитная линия на 10 млрд руб., из которых большую часть — 9 млрд руб. — надо погасить в 2020 году, следует из материалов Russ Outdoor.
На конец 2017 года ВТБ, как указано в его отчетности, оценивал свою долю в Russ Outdoor в 2 млрд руб. и, соответственно, всю компанию в 7,6 млрд руб.
Три других акционера Russ Outdoor в последние годы выступают консолидировано и давно хотят выйти из этого бизнеса, уточняют собеседники РБК. У американского инвестора Питера Герви (его интересы в совете директоров Russ Outdoor представляет бывший гендиректор Национального рекламного альянса Сергей Васильев) — 21,85%; у одного из основателей и бывшего управляющего директора Russ Outdoor Максима Ткачева и его партнёров — 20,72%; у члена совета директоров Альфа-банка Андрея Косогова — 6%.
Максим Ткачев и представитель ВТБ отказались от комментариев. Связаться с Герви и Косоговым не удалось. Содиректор JCDecaux Жан-Франсуа Деко ответил, что «встречается с разными людьми из России, которые предлагают на основе Russ Outdoor консолидировать рынок».
Причём тут Москва
И Russ Outdoor, и Gallery, и «Вера-Олимп» участвовали в рекламных торгах, на которых правительство Москвы в 2013–2014 годах разыграло десятилетние контракты, что впоследствии пагубно сказалось на их бизнесе.
На тех аукционах Russ Outdoor выиграла свыше 2,1 тыс. мест под рекламные конструкции, за которые пообещала в течение десяти лет заплатить 27,2 млрд руб., что в три с лишним раза превысило стартовую стоимость.
Gallery на тех аукционах получила 760 мест за 13,5 млрд руб. (почти в четыре раза больше стартовой цены), «Вера-Олимп» — 1,3 тыс. мест за 15,5 млрд руб. (в 2,7 раза больше стартовой цены).
Все три компании для участия в торгах в 2013 году привлекли кредиты: Russ Outdoor — ВТБ, Gallery — Сбербанка, «Вера-Олимп» — Банка Москвы (входил в группу ВТБ, позже был присоединен к ВТБ).
Уже в 2014 году рынок наружной рекламы перестал расти, и у участников московских аукционов возникли проблемы с обслуживанием кредитов.
Сейчас ежегодный платеж в бюджет Москвы в рамках заключённых десятилетних контрактов — ключевая статья расходов победителей столичных аукционов. У Russ Outdoor, как следует из её отчетности, в 2016 году на этот платеж приходится 23% всех выручки.
Что предлагает Иван Таврин
Объявляя в ноябре о намерении купить Gallery, Иван Таврин заявлял, что «рассматривает возможность продолжить M&A-активность в сегменте наружной рекламы».
Новый собственник Gallery встречался с Жан-Франсуа Деко и обсуждал возможность объединения бизнеса, писал в ноябре РБК. Сейчас источники, близкие к Russ Outdoor, уточняют, что Деко не хочет продавать свою долю или размывать её в случае слияния двух компаний.
Госбанку Таврин предлагает в обмен на 26,43% погасить всю задолженность, а у бенефициаров оставшихся 48,57% Russ Outdoor выкупить их пакеты примерно за 2 млрд руб., рассказывает один из собеседников РБК. Акционеры Russ Outdoor ещё не дали консолидированный ответ на предложение Таврина, утверждает другой источник на рынке.
За счёт консолидации и использования цифровых форматов Таврин рассчитывает снизить издержки и тем самым поднять рентабельность этого бизнеса, уточняют собеседники РБК. По их словам, Таврин приобрёл Gallery у структур Baring Vostok Capital Partners и миноритариев за «скромную» сумму: предприниматель частично погасил задолженность группы перед Сбербанком и сделал очередной ежегодный платеж (751 млн руб.) в бюджет Москвы по десятилетним договорам.
Кому принадлежит «Вера-Олимп»
Детали предложения, озвученные от имени «Веры-Олимпа», собеседники РБК не раскрывают.
Именно «Вера-Олимп» в последние годы оказалась в наиболее тяжелом финансовом положении. В декабре 2015 года компания не смогла сделать очередной платеж на 730 млн руб. в бюджет Москвы по одному из четырёх договоров, и этот контракт был расторгнут.
Кроме того, столичный департамент СМИ и рекламы добился в 2016 году в Арбитражном суде Москвы взыскания с основного юрлица группы — ЗАО «Олимп» — 1,8 млрд руб. неустойки за не сделанный вовремя платеж и штрафов за недемонтированные конструкции. Параллельно ВТБ, в состав которого вошел Банк Москвы, тогда добивался банкротства «Веры-Олимпа», чья просроченная задолженность превысила 1,3 млрд руб.
Но в ноябре 2016 года столичный департамент СМИ и рекламы и «Вера-Олимп» подписали в апелляционной инстанции мировое соглашение, которое восстановило на очень выгодных для компании условиях разорванный ранее контракт: вместо незаплаченных в декабре 2015-го 730 млн руб. компания должна перечислить в феврале 2017-го в бюджет Москвы всего 257 млн руб.
Владельцами юрлиц «Веры-Олимпа» были и остаются её основатели Дмитрий Дюмин, Сергей Дымов, Александр Гончаров, их родственники и партнёры, следует из судебных материалов. Но с городскими чиновниками договорились не они, а собственники ООО «Фокус Медиа Групп», к которым перешел фактический контроль над «Верой-Олимпом», рассказывали в 2017 году источники РБК на рынке наружной рекламы.
Учредителями ООО «Фокус Медиа Групп», по данным ЕГРЮЛ на 2007 год, являются Леван и Роберт Мирзояны (по 27,5%), Андрей Федоров (15%) и Гурам Аджоев (30%). В наружной рекламе «Фокус Медиа Групп», в частности, была известна как компания, размещавшая рекламу на уличных таксофонах.
Связь владельцев «Фокус Медиа Групп» с «Верой-Олимпом» косвенно подтверждает следующий факт. Весной 2018 года Долговой центр ВТБ продал на торгах права по кредитному договору, заключённому с ЗАО «Олимп» (основной структурой «Веры-Олимпа»). Право требовать с заемщика почти 3,4 млрд руб. всего за 300 млн руб. приобрело ООО «Стинн», совладельцем и гендиректором которого раньше был Роберт Мирзоян. Сейчас гендиректором «Стинна» указан Игорь Грачев, который занимает такую же должность в одной из «дочек» ООО «Фокус Медиа Групп».
Что известно о фактических владельцах «Веры-Олимпа»
Газета «Ведомости» в 2016 году, ссылаясь на судебные материалы, писала, что полный тезка и однофамилец Левана Мирзояна был фактическим бенефициаром Тимер-банка (прежнее название БТА-Казань) в последние месяцы перед его санацией. При этом Мирзоян действовал в интересах бывшего президента Ингушетии Руслана Аушева, говорилось в судебных материалах.
Леван Мирзоян фигурировал с середины 2016 года и как член совета директоров ПАО «М2М Прайвет Банк», которое было связано с Азиатско-Тихоокеанским банком и лишено лицензии в декабре 2016 года.
Из всех учредителей «Фокус Медиа Групп» наиболее известен Гурам Аджоев, в 1980-е годы игравший в таких футбольных клубах, как «Торпедо» (Кутаиси), «Динамо» (Москва), «Спартак» (Москва), «Металлист» (Харьков).
В 2013–2015 годах Аджоев был спортивным директором футбольного клуба «Динамо», президентом которого в то время был Борис Ротенберг. «Для него «Динамо» — серьёзное дело, — рассказывал Аджоев про Ротенберга в интервью журналу «Еврофутбол» в 2014 году. — Мы почти каждый день или встречаемся, или созваниваемся. Он не пускает дела на самотёк, в каждом вопросе хочет добраться до сути».
Во время работы в ФК «Динамо» Аджоев, как писал «Советский спорт», работал ещё и в спортивном клубе «Бриз» — «уютном крытом ледовом катке» за зданием МЧС, куда «захаживают известные люди».
Аджоев был одним из учредителей Ночной хоккейной лиги. Сейчас на её сайте Аджоев не указан как руководящее лицо, но по состоянию на март 2016 года он фигурировал как её вице-президент. В мае того года Аджоев был указан и как один из тренеров команды «Звезды Ночной хоккейной лиги», в которой играли, в частности, Владимир Путин, Сергей Шойгу, Алексей Дюмин, на тот момент и.о. губернатора Тульской области, а ранее замминистра обороны.
Осенью 2016 года, после того как Алексей Дюмин выиграл губернаторские выборы, Аджоев был назначен президентом тульского футбольного клуба «Арсенал».
Гурам Аджоев заявил РБК, что ему ничего не известно про «Фокус Медиа Групп» и возможный интерес к Russ Outdoor.
С другими учредителями «Фокус Медиа Групп» связаться не удалось.
Автор: Иван Харитонов
